3 lipca 2026 r. Sejm uchwalił ustawę o Osobistych Kontach Inwestycyjnych (OKI) - za przyjęciem głosowało 427 posłów, przeciw było 5, jedna osoba wstrzymała się od głosu. Ustawa trafia teraz do Senatu, a następnie na biurko Prezydenta. Zgodnie z projektem OKI mają zacząć funkcjonować od 1 stycznia 2027 r. (pierwotnie planowano 1 lipca 2026 r.).
To najważniejsza od lat zmiana w opodatkowaniu inwestycji indywidualnych w Polsce – i pierwsza, która odchodzi od klasycznego modelu podatku od dochodu na rzecz częściowego opodatkowania wartości aktywów.
Czym jest OKI
OKI to dobrowolne konto inwestycyjne dla osób fizycznych, oferowane przez:
- banki krajowe,
- podmioty prowadzące domy maklerskie,
- fundusze inwestycyjne,
- dobrowolne fundusze emerytalne,
- zakłady ubezpieczeń.
Jedna osoba będzie mogła posiadać kilka OKI jednocześnie. W odróżnieniu od IKE/IKZE środki zgromadzone na OKI mają być dostępne w każdej chwili – bez okresu blokady i bez utraty ulg w razie wypłaty.
Jak ma być opodatkowane inwestowanie przez OKI
Konstrukcja podatkowa OKI opiera się na dwóch niezależnych mechanizmach.
Po pierwsze – zwolnienie z tzw. podatku Belki do limitu. Dochody (przychody) z aktywów zgromadzonych na OKI – odsetki, dywidendy, zyski ze zbycia papierów wartościowych, nie będą podlegać standardowemu 19% podatkowi od zysków kapitałowych, ale tylko do określonego limitu wartości aktywów. Ustawa różnicuje limity w zależności od rodzaju aktywów:
- aktywa inwestycyjne (akcje, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych i inne instrumenty finansowe denominowane w złotych) – zwolnienie do 100 000 zł,
- aktywa oszczędnościowe (np. lokaty bankowe, skarbowe obligacje oszczędnościowe) – zwolnienie do 25 000 zł.
To rozróżnienie nie jest przypadkowe, gdyż ustawodawca wyraźnie premiuje inwestowanie na rynku kapitałowym względem tradycyjnego oszczędzania.
Po drugie – nowy podatek od wartości aktywów powyżej limitu. Środki przekraczające wskazane progi nie wracają do opodatkowania tzw. podatkiem Belki od dochodu, lecz podlegają odrębnemu podatkowi liczonemu od wartości aktywów, a nie od zysku. Stawka ma wynosić 19% stopy referencyjnej NBP obowiązującej na 31 października roku poprzedzającego rok podatkowy, nie mniej niż 0,1 %, przy czym stawkę podatku zaokrągla się do dwóch miejsc po przecinku w dół.
W okresie od dnia 1 stycznia 2027 r. do dnia 31 grudnia 2027 r. stawka podatku od wartości aktywów, o której mowa w art. 25 ust. 1, wynosi 0,85 %.
Od 2030 r. kwoty limitów zwolnienia mają być corocznie waloryzowane wskaźnikiem inflacji z pierwszych trzech kwartałów roku poprzedniego.
Rozliczenie podatku ma odbywać się za pośrednictwem e-Urzędu Skarbowego.
Kogo to najbardziej dotyczy
Z perspektywy opłacalności rozwiązanie jest najkorzystniejsze dla:
- osób rozpoczynających inwestowanie – dla nich kluczowa jest samo zwolnienie z tzw. podatku Belki od zysków do 100 tys. zł,
- inwestorów osiągających stopy zwrotu wyraźnie wyższe niż stopa referencyjna NBP – dla nich zamiana podatku od dochodu (19%) na niski podatek od wartości aktywów (0,85% w 2027 r.) oznacza realną korzyść podatkową przy wyższych stopach zwrotu.
Nasza ocena
Zmiana modelu z opodatkowania dochodu na częściowe opodatkowanie wartości aktywów to novum na gruncie polskiego prawa podatkowego dla osób fizycznych i będzie wymagało nowych narzędzi ewidencyjnych po stronie instytucji finansowych prowadzących OKI. Warto już teraz monitorować dalsze prace w Senacie – zgłaszane były poprawki dotyczące wysokości limitów, a ostateczny kształt przepisów może ulec zmianie przed podpisem Prezydenta. Ustawa nie jest jeszcze prawem obowiązującym.
Będziemy na bieżąco informować o dalszych etapach procesu legislacyjnego oraz o ostatecznym kształcie przepisów dotyczących OKI.
Masz pytanie podatkowe albo spór z urzędem?
Od tego pytania zaczyna się większość rozmów z prawnikiem. Opisz sprawę własnymi słowami. Sprawdzimy, czy możemy pomóc, i przedstawimy zakres, cenę oraz termin porady. Wycena nie zobowiązuje, a przepisy zostaw nam, od tego jesteśmy.
- 1 Rozmowa
Mówisz, co się dzieje, własnymi słowami.
- 2 Co dalej
Powiemy, jakie masz wyjścia i ile to kosztuje.
- 3 Działamy
Dajesz zielone światło i sprawa jest nasza.
Wolisz od razu porozmawiać? Umów konsultację.
Specjalizuje się w polskim i międzynarodowym prawie podatkowym, ze szczególnym uwzględnieniem podatków dochodowych (CIT, PIT) oraz kwestii opodatkowania transakcji transgranicznych. Posiada wieloletnie doświadczenie w świadczeniu kompleksowego doradztwa podatkowego, obejmującego przygotowywanie opinii prawno-podatkowych, wniosków o interpretacje indywidualne oraz przeprowadzanie przeglądów podatkowych.
Zobacz profil →Nie przegap kolejnej analizy
Newsletter „Miesięczny Legal Check” zbiera co miesiąc najważniejsze nowelizacje i ich praktyczne skutki dla biznesu, zinterpretowane przez prawników HWW.
