Die Kapazitätsverpflichtung ist einer Einheit nicht auf Dauer zugeordnet. Das Gesetz erlaubt ihre Übertragung auf eine andere Kapazitätsmarkteinheit sowie die Abrechnung einer Nichterfüllung mit Kapazität, die ein anderer bereitgestellt hat. Das ist der Sekundärmarkt, und für den Kapazitätsanbieter ist er zugleich ein Instrument des Risikomanagements und eine Quelle von Streitigkeiten mit dem Betreiber. Im Folgenden beschreiben wir beide Transaktionsarten, die Voraussetzungen ihrer Zulässigkeit sowie die Stellen, an denen am häufigsten Probleme auftreten.
Die Vorschriften führen wir in der Fassung der konsolidierten Fassung des polnischen Gesetzes vom 8. Dezember 2017 über den Kapazitätsmarkt (Dz.U. 2025 Pos. 610) an, deren Rechtsstand auf den 17. April 2025 datiert ist. Nach diesem Zeitpunkt wurde das Gesetz durch das polnische Gesetz vom 12. September 2025 über den Wärmegutschein (Dz.U. 2025 Pos. 1302, in Kraft seit dem 30. September 2025) geändert, das ausschließlich Art. 39 und Art. 74 geändert hat und die in diesem Text behandelten Vorschriften nicht berührt hat.
Zwei Transaktionen, nicht eine
Nach Art. 48 Abs. 1 des Gesetzes kann der Kapazitätsanbieter im Rahmen von Transaktionen am Sekundärmarkt nach Abschluss der Zusatzauktionen die Kapazitätsverpflichtung teilweise oder vollständig auf eine andere Kapazitätsmarkteinheit übertragen, bezogen auf den gesamten Lieferzeitraum oder einen Teil davon. Das Gesetz nennt dies Sekundärhandel mit der Kapazitätsverpflichtung und stellt einen Vorbehalt von großer praktischer Bedeutung auf: Gegenstand des Handels kann ausschließlich der zukünftige Teil des Lieferzeitraums sein.
Die zweite Transaktion sieht anders aus. Nach dem Abrufzeitraum am Kapazitätsmarkt kann der Anbieter die Nichterfüllung der Kapazitätsverpflichtung vollständig oder teilweise dadurch abrechnen, dass eine andere Kapazitätsmarkteinheit Kapazität über die von dieser Einheit in diesem Abrufzeitraum verlangte Größe hinaus bereitstellt (Art. 48 Abs. 1 Nr. 2). Das ist die Reallokation der Größe der erfüllten Kapazitätsverpflichtung, und sie dient nicht mehr der Planung, sondern der Begrenzung der Sanktion nach dem Ereignis.
Die Unterscheidung ist wesentlich, denn beide Transaktionen haben unterschiedliche Meldefristen und einen unterschiedlichen Zeitpunkt, zu dem sie geschlossen werden dürfen.
Wer mit wem eine Transaktion schließen kann
Die Transaktionen betreffen Kapazitätsmarkteinheiten, die für dasselbe Lieferjahr zertifiziert sind, wobei eine Kapazitätsmarkteinheit zur Nachfragereduzierung den Status einer bestätigten Einheit haben muss (Art. 48 Abs. 2 Nr. 1 Buchst. a). Es gilt außerdem eine Standortanforderung: Die Transaktionen betreffen Einheiten, die aus im System gelegenen physikalischen Einheiten bestehen, oder Einheiten, die in derselben Zone gelegen sind, wobei die Verpflichtung einer aus ausländischen physikalischen Einheiten bestehenden Einheit auch auf eine im System gelegene Einheit übertragen werden kann (Art. 48 Abs. 2 Nr. 1 Buchst. b).
Die Zulassung zum Sekundärmarkt selbst folgt nicht aus dem Kapazitätsvertrag, sondern aus der Zertifizierung. Der Antrag auf Zertifizierung kann die Bildung einer Kapazitätsmarkteinheit und deren Zulassung zur Auktion oder die Zulassung zur Teilnahme am Sekundärmarkt betreffen (Art. 15 Abs. 1 Nr. 1), und das erteilte Zertifikat lässt die Einheit zum Sekundärmarkt in Bezug auf den Lieferzeitraum zu, auf den sich die jeweilige Zertifizierung bezog (Art. 23 Nr. 2). Für Einheiten, die den Emissionsgrenzwert nicht erfüllen und die kommerzielle Produktion vor dem 4. Juli 2019 aufgenommen haben, sieht das Gesetz in der Zertifizierung zur Haupt- und zu den Zusatzauktionen die Möglichkeit einer Zertifizierung ausschließlich im Umfang der Zulassung zur Teilnahme am Sekundärmarkt vor (Art. 15 Abs. 7), wobei sie für die Ergänzungsauktion einen Antrag ohne diese Einschränkung stellen können (Art. 15 Abs. 7a).
Der Katalog der Ausschlüsse, also wo am häufigsten Probleme auftreten
Artikel 48 Abs. 2 Nr. 2 führt die Fälle auf, in denen eine Transaktion unzulässig ist. Sie kann nicht eine Kapazitätsverpflichtung betreffen, die von einer neuen erzeugenden Kapazitätsmarkteinheit erfüllt wird, wenn der Kapazitätsanbieter die Anforderungen aus Art. 52 Abs. 2 nicht erfüllt hat, und auch nicht Einheiten, für die der Anbieter die Sanktion aus Art. 59 nicht entrichtet hat. Ausgeschlossen sind Einheiten zur Nachfragereduzierung, die den Test der Reduktionsfähigkeit nicht durchgeführt haben, sowie Einheiten, die einen Testabrufzeitraum mit negativem Ergebnis abgeschlossen haben, bis zum Tag des Eingangs der Bereitschaftsmeldung aus Art. 67 Abs. 9. Nicht in den Handel gelangen Einheiten, die aus physikalischen Einheiten einer Verbindungsleitung zwischen Systemen bestehen.
Die beiden letzten Ausschlüsse betreffen ausschließlich den Sekundärhandel mit der Kapazitätsverpflichtung, nicht die Reallokation. Der erste erfasst Einheiten, für die im Antrag auf Zertifizierung keine Erklärung über die geplante Erfüllung des Emissionsgrenzwerts abgegeben wurde, unter Berücksichtigung von Art. 49a. Der zweite erfasst Einheiten, die von dem Verzichtszeitraum im Sinne von Art. 24a Abs. 3 des polnischen Gesetzes vom 30. April 2004 über das Verfahren in Angelegenheiten staatlicher Beihilfen erfasst sind.
Artikel 49a mildert den ersten dieser Ausschlüsse in drei Fällen. Er ist nicht anzuwenden auf eine Kapazitätsverpflichtung, die spätestens am 31. Dezember 2019 infolge einer Kapazitätsauktion entstanden ist, auch dann, wenn diese Verpflichtung anschließend übertragen wurde, unabhängig von der Zahl der Transaktionen. Er ist außerdem nicht anzuwenden auf eine Einheit, die ein Zertifikat für den betreffenden Lieferzeitraum in einer vor der Hauptauktion für das Lieferjahr 2025 durchgeführten Zertifizierung erhalten hat, wenn der Anbieter vor der Meldung der Transaktion über das Register eine Erklärung über die geplante Erfüllung des Emissionsgrenzwerts im betreffenden Lieferjahr abgegeben hat. Der dritte Fall ist eine Kapazitätsverpflichtung, die infolge eines im Rahmen der Ergänzungsauktion geschlossenen Vertrags entstanden ist.
In der Praxis entscheidet dieser Abschnitt des Gesetzes darüber, ob ein Portfolio von Einheiten überhaupt handelbar ist, und deshalb lohnt es sich, ihn vor dem kommerziellen Gespräch zu prüfen und nicht danach.
Meldefristen und Widerspruch des Betreibers
Die Transaktionen müssen dem Register gemeldet werden. Die Übertragung der Kapazitätsverpflichtung wird spätestens 24 Stunden vor Beginn des Zeitraums gemeldet, auf den sie sich bezieht, die Reallokation dagegen vom ersten bis zum fünften Werktag nach dem in der Kapazitätsmarktordnung bestimmten Termin der endgültigen Abrechnung der Erfüllung der Kapazitätsverpflichtungen aller Einheiten in dem betreffenden Abrufzeitraum (Art. 48 Abs. 2 Nr. 3). Die Transaktionen müssen außerdem die Anforderungen aus den auf der Grundlage von Art. 68 erlassenen Durchführungsvorschriften erfüllen (Art. 48 Abs. 2 Nr. 4).
Die Wirksamkeit hängt vom Betreiber ab. Die Transaktion ist unter der Voraussetzung wirksam, dass sie dem Register gemeldet wurde, der Betreiber gegen sie keinen Widerspruch erhoben hat und er sie in das Register eingetragen hat (Art. 49 Abs. 1). Der Betreiber kann innerhalb von 3 Werktagen nach Eingang der Meldung Widerspruch erheben, wenn die Transaktion mit Art. 48 Abs. 2 unvereinbar wäre (Art. 49 Abs. 2). Eine Übertragung der Verpflichtung, die nach Beginn des Zeitraums, auf den sie sich bezieht, in das Register eingetragen wird, ist in Bezug auf diesen Zeitraum wirksam (Art. 49 Abs. 3).
Drei Werktage für den Widerspruch bedeuten, dass die Parteien bei einer knapp an der Frist von 24 Stunden gemeldeten Transaktion in den Lieferzeitraum eintreten können, ohne Gewissheit über die Wirksamkeit zu haben. Das ist ein Argument dafür, Übertragungen mit Vorlauf zu melden und nicht am letzten Tag.
Wenn der Betreiber Widerspruch erhebt
Der Widerspruch beendet die Sache nicht. Nach Art. 79 Nr. 3 des Gesetzes entscheidet in Streitsachen betreffend den Handel mit der Kapazitätsverpflichtung am Sekundärmarkt, einschließlich des vom Betreiber in Bezug auf eine Transaktion am Sekundärmarkt erhobenen Widerspruchs, auf Antrag einer Partei der Präsident der Energieregulierungsbehörde (Prezes URE) durch Entscheidung. Derselbe Weg umfasst Streitigkeiten über die in das Register eingetragenen Daten oder über Daten, deren Eintragung verweigert wurde (Art. 79 Nr. 4).
Im Streit zählt, was die Parteien dem Register gemeldet haben und wann, denn die Richtigkeit der im Register erfassten Daten wird vermutet (Art. 56 Abs. 2), und das Register ist eine elektronische Plattform für die Führung des Kapazitätsmarktes sowie für die Erhebung, Verarbeitung und den Austausch von Daten (Art. 55 Abs. 2). Die eigene, parallel zum Register geführte Dokumentation einer Partei ist deshalb manchmal das einzige Material, mit dem sich eine Eintragung angreifen lässt.
Der Vertrag zwischen den Parteien der Transaktion
Das Gesetz regelt die Wirksamkeit der Transaktion gegenüber dem Betreiber, nicht die Risikoverteilung zwischen ihren Parteien. Ein Kapazitätsvertrag kann infolge einer Transaktion am Sekundärmarkt zustande kommen, und zwar mit dem Zeitpunkt der Eintragung dieser Transaktion in das Register (Art. 44 Abs. 2), bis zu diesem Zeitpunkt bleiben die Parteien daher bei ihren eigenen Abreden. In ihnen sollte mindestens geklärt werden, wer die Folgen eines Widerspruchs des Betreibers trägt, wie die Situation abzurechnen ist, in der die Eintragung nach Beginn des Zeitraums erfolgt, und wer für die Sanktion haftet, wenn die übernehmende Einheit die Verpflichtung nicht erfüllt.
Was daraus für die Portfolioverwaltung folgt
Der Sekundärmarkt funktioniert als Planungsinstrument für funktionsfähige und zertifizierte Einheiten, nicht als Weg, sich eines Problems zu entledigen. Eine Einheit mit nicht entrichteter Sanktion, ohne Test der Reduktionsfähigkeit oder nach einem negativen Test ist vom Handel ausgeschlossen, und der Emissionsgrenzwert sowie eine fehlende Erklärung im Antrag auf Zertifizierung können den Handel mit dem gesamten Portfolio blockieren. Die Meldefristen sind kurz, und die Wirksamkeit der Transaktion hängt vom Schweigen des Betreibers über drei Werktage hinweg ab.
Den Umfang der rechtlichen Unterstützung in diesen Angelegenheiten beschreiben wir auf der Seite der Dienstleistung, und die Kriterien für die Wahl eines Rechtsbeistands auf der Seite zur Wahl einer Kanzlei für den Kapazitätsmarkt.
Dieser Text stellt allgemeine Grundsätze dar und ist keine Rechtsberatung im Einzelfall.
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