Für Unternehmer, die eine Einzelunternehmung (jednoosobowa działalność gospodarcza, JDG) betreiben, und für Gesellschafter einer polnischen Gesellschaft mit beschränkter Haftung (spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Sp. z o.o.) kann die einfache Aktiengesellschaft (prosta spółka akcyjna, PSA) eine attraktive Alternative für die Ausübung der wirtschaftlichen Tätigkeit darstellen. Das gilt insbesondere dann, wenn:
- das Unternehmen in der Kreativbranche, im Technologiesektor oder im E-Commerce tätig ist, denn die PSA erlaubt eine Sacheinlage in Form von Arbeit, was in Unternehmen wesentlich ist, deren Wert auf immateriellen Ressourcen beruht;
- die Gewinnung externer Investoren geplant ist, denn der flexible Handel mit Aktien ohne das Erfordernis notariell beglaubigter Unterschriften erleichtert den Eintritt neuer Aktionäre;
- die Einführung eines Motivationsprogramms für Schlüsselmitarbeiter vorgesehen ist (ESOP, Employee Stock Option Plan), also die Zuteilung von Aktien oder Aktienoptionen als zusätzliche Vergütung.
Was ist eine einfache Aktiengesellschaft?
Die PSA ist eine Kapitalgesellschaft mit eigener Rechtspersönlichkeit. Im Unterschied zur klassischen Aktiengesellschaft verlangt die PSA nicht die Erfüllung zahlreicher kostspieliger Formalitäten. Gleichzeitig behält sie die Vorzüge einer Kapitalgesellschaft, soweit es um die Beschränkung der Haftung und um die Möglichkeit geht, externe Finanzierung zu gewinnen.
Zu den wesentlichen Merkmalen der einfachen Aktiengesellschaft gehören:
- ein Mindestaktienkapital von 1 PLN;
- eine variable Höhe des Aktienkapitals, das Aktienkapital muss im Gesellschaftsvertrag nicht bestimmt werden und kann ohne Änderung des Gesellschaftsvertrags frei erhöht oder verringert werden;
- das Fehlen eines Nominalwerts der Aktien, anstelle eines Nominalwerts spiegeln die Aktien die Mitgliedschaftsrechte der Aktionäre wider, was eine größere Flexibilität bei der Verwaltung des Kapitals schafft und die Übertragung der Aktien sowie die Gestaltung der Eigentümerstruktur erleichtert;
- die Möglichkeit einer Einlage in Form von Arbeit oder Dienstleistungen, einschließlich Know-how;
- eine flexible Leitungsstruktur, möglich ist die Wahl zwischen zwei Modellen: dem dualistischen (Vorstand und Aufsichtsrat) oder dem monistischen (Direktorenrat, der Leitungs- und Aufsichtsfunktionen vereint);
- vereinfachte Verfahren der Beschlussfassung, unabhängig von den Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags können Beschlüsse auch aus der Ferne über elektronische Kommunikationsmittel gefasst werden, darunter per Videokonferenz, E-Mail und Messenger;
- ein vereinfachtes Liquidationsverfahren, die Möglichkeit der Löschung aus dem Landesgerichtsregister (KRS) ohne Durchführung des vollständigen Liquidationsverfahrens durch Übernahme des Vermögens durch einen bestimmten Aktionär, wenn die Hauptversammlung dies beschließt und der Aktionär glaubhaft macht, dass dies weder zur Benachteiligung der Gläubiger noch der übrigen Aktionäre führt.
Wann lohnt sich die Umwandlung einer JDG in eine PSA?
Die Umwandlung einer Einzelunternehmung in eine Kapitalgesellschaft kann mit der Entwicklung des Unternehmens sachgerecht sein, denn steigende Erträge gehen mit einem größeren wirtschaftlichen Risiko einher, und der Schutz des privaten Vermögens gewinnt an Bedeutung.
Der wesentliche Unterschied liegt darin, dass bei der JDG die natürliche Person selbst Unternehmer ist und im eigenen Namen und auf eigene Rechnung handelt, wobei sie mit ihrem gesamten persönlichen Vermögen für die Verbindlichkeiten haftet. Bei der PSA ist die Gesellschaft selbst das Rechtssubjekt der Rechte und Pflichten, ihre Angelegenheiten führt der Vorstand oder der Direktorenrat, und die vermögensrechtliche Haftung des Eigentümers ist grundsätzlich ausgeschlossen (mit dem Vorbehalt, dass der Unternehmer drei Jahre ab dem Tag der Umwandlung gemeinsam mit der Gesellschaft für die vor der Umwandlung begründeten Verbindlichkeiten haftet).
Die Umwandlung erleichtert zudem die Nachfolge im Unternehmen, die Aktien fallen in den Nachlass, und die Gesellschaft setzt ihre Tätigkeit unabhängig vom Tod des Eigentümers fort.
Wann lohnt sich die Umwandlung einer Sp. z o.o. in eine PSA?
Die Umwandlung einer polnischen Gesellschaft mit beschränkter Haftung in eine einfache Aktiengesellschaft ist vor allem aus der Perspektive einer geplanten Entwicklung unter Beteiligung von Investoren sachgerecht. Die PSA erlaubt die Gewinnung von Kapital durch eine an Investoren gerichtete Aktienemission, insbesondere im Wege eines Privatangebots, was einen deutlich flexibleren Finanzierungsmechanismus darstellt als in der Sp. z o.o.
Aktien können in dokumentarischer Form übertragen werden, was die Kosten senkt und Transaktionen im Vergleich zur Übertragung von Anteilen an einer Sp. z o.o. beschleunigt. Die PSA erlaubt außerdem eine flexible Vorzugsgestaltung der Aktien hinsichtlich Stimmrecht und Gewinn, ohne die für Anteile an einer Sp. z o.o. vorgesehenen Beschränkungen.
Risiken und Kosten der Umwandlung in eine PSA
Die Umwandlung in eine PSA ist mit zusätzlichen Kosten und formalen Pflichten verbunden.
Bei einer Umwandlung aus der JDG entsteht die neue Pflicht zur Führung einer vollständigen Buchhaltung und zur Einreichung öffentlich zugänglicher Finanzabschlüsse beim Repositorium der Finanzdokumente. Das Vermögen des Unternehmers wird zum Vermögen der Gesellschaft, die Auszahlung von Mitteln erfordert einen Beschluss über die Dividende oder über einen Vorschuss auf den Gewinn, und eine freie Verfügung über das Firmenkonto ist nicht mehr möglich.
In jedem Fall ist die PSA mit Kosten verbunden, die sich aus der Führung des Aktionärsregisters durch einen externen Rechtsträger ergeben. Zusätzlich besteht das Risiko einer doppelten Besteuerung der Einkünfte der Gesellschaft und der ausgezahlten Dividenden, das sich jedoch durch die Inanspruchnahme der Pauschalbesteuerung der Einkünfte von Gesellschaften (sogenannte estnische Körperschaftsteuer) begrenzen lässt. Die Umwandlung selbst verursacht überdies einmalige Kosten.
Zusammenfassung
Die einfache Aktiengesellschaft kann besonders für Unternehmer passend sein, die eine dynamische Entwicklung unter Beteiligung externer Investoren planen. Die Flexibilität der korporativen Struktur, der vereinfachte Handel mit Aktien und die Möglichkeit einer Einlage in Form von Arbeit sind Merkmale, die diese Gesellschaftsform von den übrigen Kapitalgesellschaften abheben.
Die PSA ist allerdings nicht für jeden die richtige Lösung, für Unternehmer, die weder die Gewinnung von Investoren noch eine Aktienemission planen, können die zusätzlichen Kosten und formalen Pflichten für die Wahl einer anderen Form der wirtschaftlichen Tätigkeit sprechen. Der Entscheidung über die Umwandlung sollte eine Analyse des Geschäftsmodells, der Entwicklungspläne und der Eigentümerstruktur vorausgehen, unter Berücksichtigung sowohl der Aspekte des Gesellschaftsrechts als auch der steuerlichen Folgen einer solchen Umwandlung.
Häufig gestellte Fragen
1. Wie hoch ist das Mindestaktienkapital in einer einfachen Aktiengesellschaft?
Das Mindestaktienkapital in der PSA beträgt 1 PLN. Wesentlich ist, dass das Aktienkapital im Gesellschaftsvertrag nicht bestimmt werden muss und ohne dessen Änderung frei erhöht oder verringert werden kann.
2. Kann in der PSA eine Einlage in Form von Arbeit erbracht werden?
Ja. Im Unterschied zur Sp. z o.o. und zur klassischen Aktiengesellschaft lässt die PSA eine Einlage in Form von Arbeit oder Dienstleistungen zu, einschließlich Know-how. Das ist besonders wesentlich in Branchen, in denen der Wert des Unternehmens auf immateriellen Ressourcen beruht.
3. Wie lange haftet der Unternehmer nach der Umwandlung einer JDG in eine PSA für die früheren Verbindlichkeiten?
Drei Jahre ab dem Tag der Umwandlung haftet der Unternehmer gesamtschuldnerisch mit der Gesellschaft für die vor der Umwandlung begründeten Verbindlichkeiten. Nach Ablauf dieses Zeitraums liegt die Haftung ausschließlich bei der Gesellschaft.
4. Worin unterscheidet sich die Übertragung von Aktien einer PSA von der Übertragung von Anteilen an einer Sp. z o.o.?
Aktien einer PSA können in dokumentarischer Form übertragen werden, was die Kosten senkt und Transaktionen beschleunigt. Die Übertragung von Anteilen an einer Sp. z o.o. erfordert dagegen die Schriftform mit notariell beglaubigten Unterschriften, was ein kostspieligeres und zeitaufwendigeres Verfahren ist.
5. Ist die Umwandlung in eine PSA mit dem Risiko einer doppelten Besteuerung verbunden?
Ja. In der PSA wird das Einkommen, wie in anderen Kapitalgesellschaften, auf der Ebene der Gesellschaft (Körperschaftsteuer, CIT) und anschließend bei der Auszahlung der Dividende auf der Ebene des Aktionärs (Einkommensteuer, PIT) besteuert. Dieses Risiko lässt sich jedoch durch die Inanspruchnahme der Pauschalbesteuerung der Einkünfte von Gesellschaften (sogenannte estnische Körperschaftsteuer) begrenzen.
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